中国平安，平安中国！

这几年保险业龙头中国平安的经营发展可谓是磕磕绊绊，股价就是最佳的证明，用飞流直下三千尺来形容也不为过，目前股市估值处于历史最底部，难道中国平安从此就会一蹶不振吗？从资产端看2022年的股市整体跌幅全球垫底，权益类投资必定被重击，但是2023年股市必将反转，因为防疫政策解除，全力发展经济建设，同时股市整体估值低，只要不发生重大黑天鹅事件，2023年的股市值得期待。例如：中国平安在30元下方加仓汇丰控股股票时，市场一片质疑的声音，结果现在汇丰控股的股价从底部反转，涨幅接近翻倍。中国平安投资的大头在债券上面，经济转暖各行各业对资金需求大，必然导致利率上涨，同时受美联储大幅度加息的影响，我国的利率整体将会逐步提高，这对中国平安的业绩增长提供了足够的支撑。投资华夏幸福等房地产企业的失败，导致市场一至看衰平安的投资能力，首先，平安投资的不动产以出租收息为主的长期稳定性物业，投资房地产股票及债券比例不超过40％；其次，大部分的损失在财务上计提损失了，已经体现在2022年的业绩中，至于2023年的业绩属于轻装上阵；最后，房地产政策已经转向，整体不利的局面已经改善。资产端：权益类投资与固定类投资已经整体转好，之前市场对于中国平安的反应是过度悲观，这很符合市场先生的特点，涨时涨过头，跌时跌过头，投资者们一定要理性看待。

中国平安的负债端整体经营的确不尽如人意，一方面是受疫情三年的困扰，导致代理人无法有效的去开展业务，另一方面是从2018年起中国平安率先开始了寿险代理人团队的改革，以前那种拉人头、粗放式的发展已经无法适应未来行业的发展，代理人由高峰期130万人将至51.9万（2022年上半年数据）。虽然代理人数量整体下滑严重，但是整体的市场份额并没有大幅下滑，当然改革的阵痛是无法避免的，注：中国平安是主动改革，而不是被迫，这有本质上的区别。中国平安未来要打造百万级别的高质量代理人团队，随着高质量代理人数量的逐步增加，一定是血淋淋的回马枪，业绩从拾增长是指日可待。寿险改革叠加疫情，导致平安过去三年的经营发展受阻，但是整体的营运利润一直再增加，切记：中国平安不止是保险公司，还有平安银行、平安证券、汽车之家、平安好医生等，平安未来的发展是大健康方向，一站式服务，即：买平安的保险，生病享受平安的医疗服务、退休享受平安的康养服务，整体发展类似美国的联合健康，直接对接老龄化社会。平安的新业务价值率、新业务价值、投资收益、经营业绩都会逐步好转。

市场先生的过度反应，导致平安的股价跌破净资产，平安股价的价值回归之路已经开启，不要随便下车，一定要坐稳了，因为股价实在是低估的令人发指，资产端与负债端整体好转就是最大的支撑。当然低估了不代表立刻就涨，也可能会继续大跌，但是跌的越多，我会收集股票数量就越多，目前股息率5％，不必多言了。不推荐股票，只进行价值分析，股市风险高，请慎重考虑！